股票出借是什麼？國泰證券App出借資格、借券收入、權益與報稅一次看

手上有長期持有、暫時不打算賣出的股票，卻總覺得「放著好像有點可惜」？近年越來越多投資人開始關注「股票出借」這項服務，希望在不改變原本投資策略的情況下，替持股創造額外現金流。本文將以國泰證券App為例，依序說明股票出借的核心概念、操作流程、收入計算方式，以及常見權益與實務注意事項，投資者可評估這項工具是否適合納入自己的投資配置。

一、股票出借是什麼？借券機制、收入來源與一般持股差異

不賣股票，也有機會賺取額外收益

股票出借又稱借券，可想像成你是房東，擁有「股票」這間房子，並把股票出借給證券公司，國泰證券會支付租金給你。

股票出借不需要賣出持股，投資人仍維持原本的持股部位，只是在持有期間，讓股票多了一個「被使用」的機會。出借是否成功，則取決於市場當下的借券需求與出借條件設定。與一般單純持有股票相比，股票出借最大的差異在於，除了股價漲跌可能帶來的損益外，還有機會額外獲得借券收入，提高持股期間的資金運用效率。但借券收入並非固定保證，實際收益仍會受到股票熱門程度、借券需求及出借天數等因素影響。

二、股票出借適合誰？出借前先評估媒合機會、賣出需求與權益安排

股票出借前，先完成3個自我檢查

短期內是否可能賣出這檔股票；若有短線操作、停利停損或資金調度需求，應保留未出借部位，避免臨時需要賣出時還要等待還券。
是否重視股東會、股東會紀念品、除權息或現金增資等權益。若有參與需求，應在出借設定中選擇提前還券，或事先保留部分股票不出借。
是否能接受出借成功不代表可立即取回。若股票已成功出借，需依原先設定的提前還券條件申請取回，返還時間可能為 T+1 或 T+3 個營業日，投資人應預留操作時間。
股票出借之所以受歡迎，是因為在不改變投資策略的狀況下能提升報酬效率，因此成為長期投資者與存股族的常見工具。

什麼情境適合股票出借呢？

短期內不打算賣出，但希望提高持有期間的效益
適合長期投資、存股族，或正在等待目標價停利／停損的投資人。在不改變持股部位、不調整選股策略的前提下，讓既有持股產生額外利息收入。
市場本身有需求
市場上進行避險、套利、放空、交割的投資人都會需要借股票，這些「結構性需求」使出借一直具有穩定媒合機會。

股票出借的３大優勢

活化長期持有的股票，提高資產效率
原本放著不動的持股變成能產生利息的資產，使持有期間的報酬更具效率。
增加借券收入，創造額外收益來源
股票成功出借後，會依出借股數、每日收盤價、出借費率及實際出借天數計算借券收入，借券收入屬於「租賃所得」，須依法申報綜合所得稅。
不影響股利收入（會收到股利補償金）
出借期間若遇除權息，仍會收到等同股利金額的「補償金」，持股權益仍屬投資人，只是在出借期間暫時不具表決權。

三、股票出借收入怎麼算？出借費率、手續費與淨收入計算方式

股票出借收入計算

成功借出後，系統會逐日計息直到還券日前一日；完成還券後，次一營業日把累計收入撥入你的銀行交割帳戶（未借出不收任何費用）。假日或非營業日以前一營業日收盤價為基準計算，因此在出借期間「天天都有利息累積」。
借券淨收入=借券收入-借券手續費-代扣所得稅
計算說明如下：

【借券收入】＝出借標的股數×每日收盤價×出借費率÷365，小數點後無條件捨去；若未達１元則以１元計算。採每日計算收入後之加總合計。
【借券手續費】=借券收入×20％，小數點後無條件捨去。尚未借出則不收取任何費用；成功借出則由證券商收取手續費。
【代扣所得稅】=借券收入×10％，借券收入超過2萬元會代扣10％所得稅，小數點後無條件捨去。

試算1：假設股票出借期間價格均相同
以出借股票甲100張為例，出借費率7%，出借天期30天，出借期間股價每日皆為200元，試問借券淨收入？

<div class="m-table -fixed">
  <table class="m-table__main">

    <colgroup>
      <col style="width: 20%;">
      <col style="width: 25%;">
      <col style="width: 55%;">
    </colgroup>

    <thead class="m-table__thead">
      <tr class="m-table__tr">
        <th class="m-table__th t-minor u-tal -highlight">

        </th>
        <th class="m-table__th t-minor u-tal -highlight">
          計算結果
        </th>
        <th class="m-table__th t-minor u-tal -highlight">
          計算公式
        </th>
      </tr>
    </thead>

    <tbody class="m-table__tbody">
      <tr class="m-table__tr">
        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor">
            借券收入
          </div>
        </td>
        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor">
            115,050元
          </div>
        </td>
        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor">
            100,000 x 200 x 7%÷365 =3,835(無條件捨去)採每日計算收入，共出借30日
3,835 x 30=115,050

          </div>
        </td>
      </tr>

      <tr class="m-table__tr">
        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor">
            借券手續費
          </div>
        </td>
        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor">
            23,010元
          </div>
        </td>
        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor">
            115,050 x 20%=23,010
          </div>
        </td>
      </tr>

      <tr class="m-table__tr">
        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor">
            代扣所得稅
          </div>
        </td>
        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor">
            11,505元
          </div>
        </td>
        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor">
            115,050 x 10%=11,505
          </div>
        </td>
      </tr>

      <tr class="m-table__tr">
        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor">
            借券淨收入
          </div>
        </td>
        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor">
            80,535元
          </div>
        </td>
        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor">
            115,050－23,010－11,505=80,535
          </div>
        </td>
      </tr>
  </table>
</div>

試算2：假設股票出借期間價格均不同
於3/16至3/18，這三天均成功出借股票乙10張，出借費率1.5%，試問借券淨收入？

四、股票出借資格與可出借標的有哪些？帳戶、身分與持股條件一次看

誰可以出借？哪些股票可以借？

帳戶與持股條件：
開立證券帳戶滿３個月（含）以上，並持有「一張（1,000股）以上的上市櫃股票」即可出借且沒有檔數限制（零股無法參與）
身分限制與對象：
i. 國內年滿18歲之自然人，或依中華民國法律組織登記之法人。
ii. 不屬出借標的公司的內部人，如：董事、監察人、經理人及持有公司股份超過10％之股東，以及前述身分者之配偶、未成年子女及利用他人名義持有股票者。
可出借標的：
符合「合格證券」規範的上市、上櫃股票與ETF大多數皆可約定出借。通常以成交量高、流動性佳的標的更容易媒合成功。投資人也可透過國泰證券App提供的「熱門券」作為設定策略與評估媒合機會的參考。
路徑：國泰證券App「我的」＞「股票出借」＞「熱門券」

五、國泰證券App股票出借怎麼操作？開戶、約定與提前還券流程

1. 三步驟快速申請借券戶，開啟股票出借服務

必須先完成借券戶開戶，才能開始進行股票出借。

開戶步驟說明：登入國泰證券App >點選右下角「我的」＞點選「股票出借」＞進入「借券專區」開始進行開戶流程。

2. 選擇欲出借股票並設定出借方式與條件

全部約定或逐筆約定
出借張數與費率(逐筆約定才須設定)
是否參加股東會
到除權息、現金增資時，是否提前還券

(App完成出借畫面)

3. 等待市場媒合

設定完成後，系統會依市場借券需求進行媒合，成功出借後即開始計算借券收入。

4. 還券與入帳

出借到期或申請提前還券後，可選擇T+1／T+3返還至帳戶，借券收入於還券後１個交易日轉入交割帳戶。
小提醒：申請提前還券截止時間為每個營業日12：00，若於營業日12：00後送出提前還券申請，則會至次一營業日才受理。

六、全部約定與逐筆約定差在哪？費率、出借條件與操作彈性比較

兩種出借方式，依需求靈活選擇

全部約定：適合希望降低操作頻率的投資人（庫存標的需滿1,000股）
系統會依設定條件與市場需求，自動媒合符合資格的持股；投資人不需要逐筆選擇股票與張數，但仍應定期確認目前出借中的標的與特殊事件設定。
逐筆約定：適合希望自行決定出借標的、張數、費率與出借條件的投資人
例如，可針對短期內沒有賣出計畫的特定股票設定出借，並保留其他持股作為交易或資金調度用途。
兩種方式沒有絕對優劣。若重視便利性，可評估全部約定；若重視個別標的與資金調度彈性，則可採逐筆約定。無論選擇哪一種，都應避免將所有庫存一次全數出借。

<div style="
  width: 100%;
  overflow-x: auto;
  -webkit-overflow-scrolling: touch;
">

  <div class="m-table -fixed" style="min-width: 720px;">
    <table class="m-table__main">

      <colgroup>
        <col style="width: 30%;">
        <col style="width: 35%;">
        <col style="width: 35%;">
      </colgroup>

      <!-- 表頭 -->
      <thead class="m-table__thead">
        <tr class="m-table__tr" style="background-color: #eef9fb;">

          <th class="m-table__th t-minor u-tal">
            &nbsp;
          </th>

          <th class="m-table__th t-minor u-tal">
            <div class="t-minor">
              全部約定（All-in自動借）
            </div>
          </th>

          <th class="m-table__th t-minor u-tal">
            <div class="t-minor">
              逐筆約定
            </div>
          </th>

        </tr>
      </thead>

      <tbody class="m-table__tbody">

        <!-- 設定次數 -->
        <tr class="m-table__tr" style="background-color: #ffffff;">

          <td class="m-table__td">
            <div class="u-breakAll t-minor">
              設定次數
            </div>
          </td>

          <td class="m-table__td">
            <div class="u-breakAll t-minor">
              設定1次，適用現有與之後買進的庫存
            </div>
          </td>

          <td class="m-table__td">
            <div class="u-breakAll t-minor">
              每檔股票都須設定，適用現有的庫存
            </div>
          </td>

        </tr>

        <!-- 委託張數 -->
        <tr class="m-table__tr" style="background-color: #f7f7f7;">

          <td class="m-table__td">
            <div class="u-breakAll t-minor">
              委託張數
            </div>
          </td>

          <td class="m-table__td">
            <div class="u-breakAll t-minor">
              委託1筆，適用所有庫存
            </div>
          </td>

          <td class="m-table__td">
            <div class="u-breakAll t-minor">
              委託多筆，每檔標的都須設定出借張數
            </div>
          </td>

        </tr>

        <!-- 出借費率 -->
        <tr class="m-table__tr" style="background-color: #ffffff;">

          <td class="m-table__td">
            <div class="u-breakAll t-minor">
              出借費率

              <span style="
                display: block;
                margin-top: 6px;
                font-size: 12px;
                line-height: 1.5;
              ">
                年利率0.01%～16%
              </span>
            </div>
          </td>

          <td class="m-table__td">
            <div class="u-breakAll t-minor">
              依市場彈性調整或自行設定，適用所有庫存
            </div>
          </td>

          <td class="m-table__td">
            <div class="u-breakAll t-minor">
              依市場彈性調整或自行設定，每檔標的都須設定
            </div>
          </td>

        </tr>

        <!-- 股票權益 -->
        <tr class="m-table__tr" style="background-color: #f7f7f7;">

          <td class="m-table__td">
            <div class="u-breakAll t-minor">
              股票權益

              <span style="
                display: block;
                margin-top: 6px;
                font-size: 12px;
                line-height: 1.5;
              ">
                股東會、除權息、現金增資
              </span>
            </div>
          </td>

          <td class="m-table__td">
            <div class="u-breakAll t-minor">
              依您設定條件，適用所有庫存
            </div>
          </td>

          <td class="m-table__td">
            <div class="u-breakAll t-minor">
              每檔標的都須自行設定
            </div>
          </td>

        </tr>

        <!-- 還券取回日 -->
        <tr class="m-table__tr" style="background-color: #ffffff;">

          <td class="m-table__td">
            <div class="u-breakAll t-minor">
              還券取回日
            </div>
          </td>

          <td class="m-table__td">
            <div class="u-breakAll t-minor">
              可設定1或3個交易日，適用所有庫存
            </div>
          </td>

          <td class="m-table__td">
            <div class="u-breakAll t-minor">
              可設定1或3個交易日，每檔標的都須自行設定
            </div>
          </td>

        </tr>

      </tbody>
    </table>
  </div>

</div>

七、股票出借期間遇到除權息、股東會與現金增資怎麼辦？

股票借出去，原有權益會受影響嗎？

出借期間遇到相關事件不會影響你的持股權益，但處理方式會與一般未出借的持股投資人不同。因為股票在出借期間名義上是由借券人持有，因此你(出借人)不會以「股東身分」直接取得股利或相關權益，但證券商會透過權益補償機制，將你原本應取得的權益補回給你，收到權益補償的時間點：

【股票股利】於股票發行公司實際配發日之第二個營業日，配發至您的集保帳戶。
【現金股利】於股票發行公司實際配發日當日，配發至您的交割銀行帳戶。
【現金增資新股配發】於股票發行公司實際配發日之第二個營業日，配發至您的集保帳戶。

關於股票出借後「是否可以參加股東會？」、「遇除權息或現金增資是否可以提前還券？」如果是使用國泰證券App出借股票，則需視當初的設定條件而異。

股東會是否要參加

如設定為「是」，且股票已出借，國泰證券於股東會最後過戶日前，主動辦理股票提前還券事宜，返還至您的集保帳戶。您還是可以參加股東會並領取紀念品。
如設定為「否」，且股票已出借，國泰證券不會辦理股票提前換券事宜，您也不會收到股東會開會通知書，也就是無法參加股東會及領取股東會紀念品。設定此選項，可提高出借機率。

遇到除權息，是否提前取回股票

如設定為「是」，且股票已出借，國泰證券將於除權息最後過戶日前，將股票返還至您的集保帳戶，以領取股息股利。
如設定為「否」，且股票已出借，國泰證券不會於除權息最後過戶日前將股票返還給您，但您仍可透過權益補償取得應有之股息股利。設定此選項，可提高出借機率。

遇到現金增資，是否提前取回股票

如設定為「是」，且股票已出借，由國泰證券於現金增資認股最後過戶日前，將股票返還至您的集保帳戶；您於接獲股票發行公司寄送之現金增資認股繳款書時，可以自行行使增資認股權利。
如設定為「否」，若股票已出借，當股票發行公司辦理現金增資認股，則會由國泰證券透過權益補償通知您（將以簡訊通知），由您決定是否行使增資認股權利。設定此選項，可提高出借機率。
如上第2點，如認購股份為標的證券發行之特別股，或未上市(櫃)公司之新股者，應申請提前還券並於最後過戶日前取得股票，且自行參與認購，否則視同放棄認股權利。

小知識：股票出借遇現金增資權益補償的可認購股數如何計算？
現金增資權益補償的可認購股數，依認股比例採逐筆計算（小數位後無條件捨去）。實務上，「一筆約定多張出借」可能會比「拆分多筆約定出借」可認購股數多，建議將股票集中約定為一筆出借，權益更有保障。

【舉例】認股比例10.35股／張，出借50張股票，試算可認購股數差異：
情境1：出借1筆50張時，可認股數為10.35ｘ50張＝517股
情境2：當出借50筆各1張時，可認股數為10.35ｘ1張＝10股／張，10股ｘ50筆＝500股

從結果可發現，約定1筆50張出借時，可多認購17股。

八、股票出借收入要報稅嗎？租賃所得、扣繳與申報方式一次看

借券收入怎麼報？扣繳與申報一次看懂

借券收入屬於「租賃所得」，須在所得發生之隔年5月申報所得稅。但財政部提供的所得資料是尚未扣除證券商手續費的借券收入總額，因此可透過檢視對帳單或在國泰證券App提供的「扣費證明及所得憑單下載」，採用扣除證券商手續費後的借券收入淨額申報所得稅。
依股票是否出借及借券人在除權息最後過戶日前是否賣出，可分為以下三種所得類別：

【股票未出借】屬營利所得（54C，股利所得）。
【股票已出借】且借券人於除權息最後過戶日尚未賣出股票屬營利所得（54C，股利所得）。
【股票已出借】且借券人於除權息最後過戶日前已賣出股票屬證券交易所得。

小提醒：當單筆支付的借券收入超過2萬元時，國泰證券會從借券收入中代扣10 ％所得稅。

國泰證券App扣費證明及所得憑單下載方式與申報流程：
國泰證券App「我的」＞「股票出借」＞「借券專區」>下方選單「總覽」

下載【扣費證明及所得憑單】
前往報稅頁找【租賃所得】
修改所得格式【51｜其他-非固定資產（逐項舉證費用）】
填寫扣費證明資料

九、股票出借常見問題Q&A

Q1 我已在國泰證券開立信用帳戶，可至其他分公司辦理股票出借嗎？

若已開立信用帳戶，股票出借帳戶需與信用帳戶同分公司，故無法至其他分公司辦理

Q2 申請提前還券收件時間？提出申請後股票何時會回到我的帳戶？

申請提前還券截止時間為每個營業日12:00；若您在營業日12:00後送出提前還券申請，則會至次一營業日才受理。例如：週五13：00送出申請提前還券，至下週一才會受理。
如您設定T+1之條件，股票最慢於T+1日完成還券；如您設定T+3之條件，股票最慢於T+3日完成還券。例如：您在週一申請T+3提前還券，股票最遲會在週四返還到您的帳戶。

Q3 出借費率如何計算？我要怎麼約定出借費率？

出借成交費率會依市場供需狀況變化，出借費率區間為年利率0.01％～16％，可選擇以下任一約定費率方式：

由國泰證券代為決定費率，依市場彈性調整，出借機率較高。
自行決定費率區間，設定最低出借費率，變動單位為0.01％。

Q4 如果我把股票拆成多張不同費率，是不是有機會提高出借機率？

不一定，出借成交費率並非一成不變，而是會依市場供需狀況變化，如欲提升出借效率，可設定為「全部約定」，並將出借費率設定為由國泰證券代為決定費率，依市場彈性調整，出借機率較高。

Q5 股票出借期間多久？約定還券日到期，要怎麼申請展延？

自成功借出日起算最長6個月，到期後可依借券人需求展延2次，1次最長6個月，也就是出借期間最長可達1年半。
到期時無須另行申請展延，出借的股票將自動展延，除借貸期間延長（最長6個月）外，展延期間包括費率等借貸條件都依原出借條件，無法變更。

Q6 如果我匯入他家券商股票進入國泰證券帳戶，是否需要重新開立出借戶才能出借呢？

需要在國泰證券開立出借帳戶，才能辦理出借約定。

Q7 我的股票只有部分還券，借券收入如何計算？

出借期間部分還券，將一次撥付所有出借股數累計之收入，未返還部分重新計算。假設3/1出借股票10張，於3/15第一次還券4張，累計出借收入1萬元，並於3/20第二次還券6張，累計出借收入3,000元，出借期間如何計算收入？

<div class="m-table -fixed" style="width: 85%; margin: 0 auto;">
  <table class="m-table__main" style="width: 100%;">

    <colgroup>
      <col style="width: 20%;">
      <col style="width: 30%;">
      <col style="width: 50%;">
    </colgroup>

    <thead class="m-table__thead">
      <tr class="m-table__tr">

        <th class="m-table__th t-minor -highlight"
            style="text-align: center;">
          &nbsp;
        </th>

        <th class="m-table__th t-minor -highlight"
            style="text-align: center;">
          借券淨收入
        </th>

        <th class="m-table__th t-minor -highlight"
            style="text-align: center;">
          計算公式
        </th>

      </tr>
    </thead>

    <tbody class="m-table__tbody">

      <tr class="m-table__tr" style="background-color: #ffffff;">
        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor" style="text-align: center;">
            3/15
          </div>
        </td>

        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor" style="text-align: center;">
            --
          </div>
        </td>

        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor" style="text-align: center;">
            還券4張
          </div>
        </td>
      </tr>

      <tr class="m-table__tr" style="background-color: #f7f7f7;">
        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor" style="text-align: center;">
            3/16
          </div>
        </td>

        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor" style="text-align: center;">
            8,000元
          </div>
        </td>

        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor" style="text-align: center;">
            已知累積收入10,000元，<br>
            扣除借券手續費<br>
            10,000 − 10,000×0.2
          </div>
        </td>
      </tr>

      <tr class="m-table__tr" style="background-color: #ffffff;">
        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor" style="text-align: center;">
            3/20
          </div>
        </td>

        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor" style="text-align: center;">
            --
          </div>
        </td>

        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor" style="text-align: center;">
            還券6張
          </div>
        </td>
      </tr>

      <tr class="m-table__tr" style="background-color: #f7f7f7;">
        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor" style="text-align: center;">
            3/21
          </div>
        </td>

        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor" style="text-align: center;">
            2,400元
          </div>
        </td>

        <td class="m-table__td">
          <div class="u-breakAll t-minor" style="text-align: center;">
            已知累積收入3,000元，<br>
            扣除借券手續費<br>
            3,000 − 3,000×0.2
          </div>
        </td>
      </tr>

    </tbody>
  </table>
</div>

Q8 借券收入要扣取補充保費嗎？

借券收入免納入補充保費扣取範圍。

Q9 出借期間如果遇到假日如何計算收入？

出借收入是依出借期間每日收盤價計算，若遇假日或非營業日，則以前一營業日之收盤價計算收入，故不論假日或營業日，只要出借成功，天天有錢賺！

Q10 出借成交費率如何決定？

出借成交費率並非一成不變，而是會依市場供需狀況變化。

Q11 股票出借後，如果我臨時想賣股票，還可以賣嗎？

若股票已成功出借，需先申請還券，待股票返還至您的帳戶後，才能賣出。若擔心臨時有賣出需求，建議事先留意提前還券申請截止時間與返還條件，以保留操作彈性。

Q12 股票設定出借後，沒有成功媒合會有費用嗎？

不會。只有成功借出的股票才會開始計算借券收入與相關手續費；若沒有成功媒合，通常不會產生借券收入或出借手續費。

Q13 股票出借後可以立刻賣出嗎？

不行。股票已成功出借時，須先申請提前還券，待股票返還至證券帳戶後才能賣出。申請前應確認原本設定的返還條件與作業時間。

Q14 股票出借的費率越高，越容易借出嗎？

不一定。成交費率會受到市場供需影響；若設定費率過高，可能降低媒合機會。可依投資目標選擇由券商彈性調整費率，或自行設定可接受的費率範圍。

Q15 股票出借後還能參加股東會或領股東會紀念品嗎？

可依設定決定。若選擇於股東會前提前還券，股票會在最後過戶日前返還，可依規則參與股東會及領取紀念品；若未設定提前還券，則可能無法參加股東會或取得紀念品。

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